ABB führt weiter Gespräche über Kreditlinie

Der Elektrotechnikkonzern ABB führt mit seinen Banken weiterhin Gespräche über eine neue Kreditlinie. Einzelheiten oder einen Zeitrahmen wollte ein ABB-Sprecher am Freitag dazu aber nicht nennen. Die Zeitung "Financial Times" (Freitagsausgabe) hatte zuvor berichtet, ABB dürfte von seinem Bankenkonsortium einen Kredit von etwa 1,5 Mrd. Dollar erhalten, um Anleihen zu refinanzieren.

In der Transaktion nahe stehenden Kreisen hieß es, der Betrag von 1,5 Mrd. Dollar (1,49 Mrd. Euro) dürfte korrekt sein. Dagegen gehe es um eine jederzeit abrufbare Kreditlinie und nicht um einen direkten Kredit.

Am 17. Dezember läuft die gegenwärtig bestehende Kreditlinie von drei Mrd. Dollar aus. Davon hatte ABB Ende September eine Milliarde Dollar beansprucht. Einschließlich dieser Milliarde sind im laufenden Quartal 1,36 Mrd. Dollar an Schulden fällig. Im ersten Quartal 2003 sind 1,094 Mrd. Dollar fällig und im zweiten Quartal weitere 530 Mio. Dollar. Bis im dritten Quartal 2003 laufen Kredite über insgesamt 3,7 Mrd. Dollar aus.

Um die Schulden zurückzubezahlen, hat ABB den Verkauf von mehreren Unternehmensteilen angekündigt. Ende des laufenden Monats wird ABB 2,3 Mrd. Dollar aus dem Verkauf von Structured Finance an GE Commercial Finance erhalten. Der Verkauf des Metering-Geschäfts bringt weitere 200 Mio. Dollar. ABB will zudem die Division Öl, Gas und Petrochemie sowie die Haustechnik verkaufen.

Angesichts des im Jahresverlauf fluktuierenden Cash flows und zusätzlicher Kosten in Zusammenhang mit einem neuen Kostensenkungsprogramm könnte es Perioden von mehreren Wochen oder Monaten geben, in denen ABB die nun auszuhandelnde Kreditlinie beanspruchen muss.

Obwohl die Banken das vor zwei Wochen angekündigte Sanierungsprogramm unterstützen, muss ABB angesichts des tiefen Kredit-Ratings einen hohen Zins entrichten. Bei der Ratingagentur Moody's sind die ABB-Verbindlichkeiten mit "Ba2" eingestuft und haben damit "Junk"-Status. Bei Standard & Poor's liegt ABB mit "BBB" noch knapp über "Junk".

Während die europäischen Industriewerte knapp ein Prozent anzogen, kletterten die ABB-Aktien bis Mittag um weitere 6,5 Prozent auf 4,27 sfr. Händler machten dafür jedoch mehr die Hoffnungen auf eine baldige Einigung mit den Asbest-Klägern in den USA als die Verhandlungen über eine neue Kreditlinie verantwortlich.